TFI Rebalancing

Dlaczego?

Początek nowego roku to dobry moment by zrewidować portfel TFI. W ostatnim czasie zmieniła się sytuacja rynkowa, przez nie ma co oczekiwać, że w 2020 uda się zarobić na obligacjach równie dużo co rok wcześniej. Bo:

• https://independenttrader.pl/najwazniejsze-wydarzenia-minionych-tygodni-grudzien-2019.html
• https://www.bankier.pl/wiadomosc/Inflacja-wystrzelila-Ceny-rosna-najszybciej-od-7-lat-7799350.html

Jeżeli bank centralny będzie chciał obniżyć inflację, która obecnie oscyluje wokół górnej granicy celu inflacyjnego, to będzie musiał podnieść stopy procentowe. Na tą chwilę NBP nie planuje podnosić stóp do końca swojej kadencji… A zresztą, skoro obligacje dały już zarobić to najpewniej spadną. Przeciwwagą dla takich rozgrywek może być QE w wykonaniu ECB, co jeszcze przez jakiś czas może skutkować wzrostem obligacji.

Plan gry

1. Zamierzam wycofać się z wszystkich funduszy obligacji na rzecz funduszy pieniężnych by zachować zyski. Może nie ze wszystkich naraz, QE na razie jeszcze trochę je pompuje. Na pierszy ogień PKO.
2. Niepewność, konflikt Iran-USA, spadający dolar:
   • Złoto
   • Surowce
   • tylko czy czekać na korektę?
3. Dwa fundusze mieszane ze Skarbca ładnie odbijają a do tego w przeszłości całkiem nieźle zachowywały się w czasie większych spadków. Przytrzymam je jeszcze jakiś czas.
4. Po korekcie na giełdzie część środków z funduszy pieniężnych rzucę na akcje, np:
   • Investor Oszczędnościowy → Investor Zrównoważony lub Investor Zabezpieczenia Emerytalnego, Investor Rosja
   • NN → Akcje MiŚ lub Rynków Wschodzących
   • Generali Korona Dochodowy → Generali Akcje Turcja

Co się nie udało

Spóźniłem się trochę z wyjściem z PKO Papierów Dłużnych USD przez co nie udało się uratować całości zysków. USD spada, FED dodatkowo próbuje go osłabić, koniec 16 letniego cyklu dolarowego… W przyszłości powinienem wychodzić wcześniej na sygnałach wyjścia Stochastic lub MACD. One i tak są trochę spóźnione ale pozwalają uciec z zyskiem.