Zakup iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (DTLA.UK)

Dlaczego wchodzę

RPP rozpoczęło obniżanie stóp procentowych, co już teraz osłabiło PLN względem USD i EUR. Jeżeli będą kontynuować obniżki to osłabią PLN jeszcze bardziej. Cokolwiek kupię wcześniej w EUR/USD będzie po prostu zyskiwać przez różnicę kursu walut.

W przypadku stóp procentowych, RPP zatrzymało ich podnoszenie ok roku temu i od tamtej pory obligacje zaliczyły niezły wzrost, będąc jednak dość bezpiecznymi papierami. Teraz USA prawdopodobnie zbliża się do końca podwyżek stóp procentowych, a być może za jakiś czas zdecydują się na obniżki. To powinno zmniejszyć rentowność obligacji podnosząc cenę zakupionych wcześniej papierów. Długookresowo te papiery raczej stracą, ale teraz można spekulować na spadki stóp i wyjść gdy te będą zbliżać się ku końcowi.

Zazwyczaj jest tak, że obligacje o dłuższym terminie wykupu reagują bardziej (są bardziej zmienne), dlatego wybrałem ETF na 20+ letnie papiery. Za to 3 latki są super stabilne i przydaję się na okresy niepewności

Całkiem fajnie opisano spekulację na obligacjach na blogu inwestomat.eu.

Analiza

Patrząc na sam ETF, to przez ostatnie lata stracił on na wartości ~40% - co było wynikiem najpierw zerowych stóp procentowych, a następie podniesienia stóp procentowych. Jeżeli dojdzie do obniżki stóp procentowych, a odbicie wróci do poziomów z 2020 roku - to wzrost wyniesie ponad 60%! Nawet połowa tego wyniku była by całkiem imponująca.

Zerkając na inflację w USA w ujęciu r/r, widać tu pewne wahanie:

Rentowność 10 i 30 latek:

Plan gry

Plan optymistyczny

Plan satysfakcjonujący