Zakup TEXT SA (TXT)

Dlaczego wchodzę

Text to po staremu Livechat, na którym udawało mi się w przeszłości zarobić. Spółka regularnie przynosi rosnące zyski. Prawie liniowo rośnie im baza klientów, a w 2022 podnieśli opłaty co skokowo wygenerowało wzrost zysków. Obecnie zmienili sposób wykazywania zysków, dzieląc zysk z pre-paidu na lata które on obejmuje - wcześniej po prostu wykazywali to w bieżącym roku. Numerycznie, zyski w nowej metodologi maleją w stosunku do wcześniejszych wyliczeń ale prognozowanie przyszłych wyników staje się łatwiejsze, bo są one “przenoszone” w przyszłość.

Spółka zarabia w dolarze, a ten ze względu na prawdopodobne obniżenie stóp procentowych w USA w 2024 roku, powinien tracić na wartości względem PLN. To może potencjalnie obniżyć zyski spółki. Z drugiej strony ze względu na dopływ gotówki do konsumentów (800+, podniesienie płacy minimalnej) e-commerce powinien się rozwijać (w Polsce), co mogłoby ich wspierać gdyby nie fakt, że Polska to 1,5% ich portfela klientów.

Regularnie, od 10 lat wypłacają dywidendę. Wpisują się więc w profil spółki rosnąco-dywidendowej. Obecna cena wydaje się atrakcyjna, jeśli wziąć pod uwagę przeszłe wyceny, jednak ma to podstawę w fundamentach.

Analiza

Sektor: GPW - Informatyka
Branża: Informatyka
Profil: spółka działająca na rynku globalnym i oferująca w modelu SaaS usługi wspierające sprzedaż i obsługę klientów - LiveChat to narzędzie, które służy do bezpośredniej komunikacji pomiędzy odwiedzającym stronę, a jej właścicielem

Wskaźniki

Analiza wypłaty dywidend

Plan gry

Mogą nadal spadać. W zależności od impetu, mogę dokupić taniej powiększając pozycję lub wyjść na SL. Gdzieś w okolicy 100 PLN, można doszukiwać się oporu, a jeśli dojdzie do odbicia to powinno się udać osiągnąć 150~160 PLN.

Plan gry

Aktualizacja 06.01.2024

Wejście mogło być niefortunne bo dzień później ogłosili problem z ARPU na LiveChat. Kurs zjechał o kilka procent. Z racji, że wchodziłem ostrożnie to może być warto powiększyć pozycję korzystając na negatywnym sentymencie.